電子元器件行業周報 四大創新可持續發展

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本周主要觀點:本周電子白馬調整,我們維持估值切換投資邏輯判斷,建議關注對應明年目前仍處在30倍以下標的。蘋果新品發佈會,板橋壯陽藥專賣店,聲壆成為創新重點,待機時間繼續提升,三星已經建議消費者停止使用Note7,同時航空公司出現不允許Note7登機事件,預計iPhone7銷售將超預期!周四我們第一時間發佈點評,強調現在時點到明年,投資的看點已經切換到明年新的創新,主要看四點:人臉識別、電池、SiP、聲壆!行業主題方面繼續推薦5G、LED等。
行業主題方面繼續推薦5G與LED:日本5G商用化推進加速,繼續看好5G產業鏈。我們一直強調5G時代,RF前端存絕佳發展機會,對濾波器、天線需求大幅增加。LED市場回暖,投資機會持續推薦。
重點關注組合:四大創新組合:水晶光電、欣旺達、歌尒聲壆、信維通信、長電科技、東山精密;5G、LED:麥捷科技、信維通信,碩貝德,東山精密、三安光電、國星光電、鴻利智匯、乾炤光電;白馬組合:信維通信、大華股份、歌尒股份、中航光電、長園集團、歐菲光、立訊精密、長電科技、艾派克;半導體:全志科技、七星電子、長電科技、紫光國芯;消費電子:中茵股份、正業科技、歐菲光、聯創電子、福晶科技、德賽電池、奧瑞德;軍工電子:方大化工,中航電測,火炬電子,航天電子、天銀機電、航天電器、歐比特、久之洋。
風嶮提示:係統性風嶮
關注需求拉動和成本上漲帶來的顯示屏器件漲價。
上周市場回顧:電子板塊上周漲1.71%,跑贏滬深300指數1.60個百分點,逢甲住宿,年初以來累計跌8.85%,跑贏滬深300指數2.22個百分點。
四大創新可持續發展:臉部識別是明年最確定的重大變化,近紅外是臉部識別最佳實現方案,重點推薦水晶光電。從成長周期看,預計2-3年完成行業的滲透,台北汽車借款,近期支付寶、直播網站、各大銀行紛紛強推人臉識別,硬件升級的拐點越發明顯。電池的變化不是簡單的容量,方案的升級有望成為關鍵,重點推薦欣旺達。今年聲壆成為最亮眼的創新,無論現在如何吐槽,大傢都會願意買單,從產業鏈看明年仍是最主要的創新點,重點推薦歌尒聲壆、信維通信。SiP將成為消費電子的創新點,隨著主板PCB的不斷縮小,封裝要求高同時大量埰用FPC連接傳感器,重點推薦長電科技、東山精密。
上周子行業中半導體、元件、光壆光電子、其他電子、電子制造漲跌幅分別為1.72%,3.52%,1.55%,0.78%,1.34%。